紫靖

K
　　Korea Composite Index 韩国综合指数
　　Korea Stock Exchange 韩国证券交易所
　　Kuala Lumpur Stock Exchange 吉隆坡证券交易所

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L
　　L/C 信用状
LBO 杠杆买断交易；借贷融资收购
　　Lead manager 主承销；牵头经办人
　　Legal persons shares 法人股
　　Lender 贷款人
　　Letter of credit 信用状
　　Leverage = level of debt/equity 债务水平/比重
　　Leveraged Buy Out 杠杆买断交易；借贷融资收购
　　Leveraged rate 杠杆比率
　　LIBOR 伦敦银行同业拆借利率
　　Lien 扣押；扣押权；留置权
　　LIFFE 伦敦国际金融期货及期权交易所
　　Limited recourse 有限追索权
　　Limited partnership 有限责任合伙
　　Linked Exchange Rate System 联系汇率制度
　　Liquid investment 短期投资
　　Liquid Yield Option Note 流动收息权利票据
　　Liquidity 流动性；流动资金；变现能力
　　Liquidity ratio 速动比率
　　Listed company 上市公司
　　Litigation 诉讼
　　Local toll collecting highway infrastructure index 地方收费公路基楚设施指数
　　Lock-in 自然出现（条件）
　　Lock-out 自然消失（条件）
　　Lock-up 锁定；封锁
　　[股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商(包销商) 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可视乎情况而较长。
　　Lock-Up Agreement 锁定协议
　　London Commodity Exchange 伦敦商品交易所
　　London Interbank Offer Rate 伦敦银行同业拆放利率
　　London International Financial Futures and Options Exchange 伦敦国际金融期货及期权交易所
　　London Metal Exchange 伦敦金属交易所
　　London Stock Exchange 伦敦证券交易所
　　London Traded Options Market 伦敦期权市场
　　Long (position) 长仓；好仓；看涨
　　Long call 买入认购权；认购长仓
　　Long forward 买远期
　　Long put 买入认沽权；认购短仓
　　Long-term shareholding (loyalty) incentive 长期持股优惠
　　Long-term supply agreement 长期供应协议
　　Loose bond 短期买卖债券
　　Low-Budget Operation 小本经营
　　Loyalties 特许费
　　LSE 伦敦证券交易所
　　LTOM 伦敦期权市场
　　LYON 流动收息权利票据

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M
M&A 合并与收购
　　Macroeconomic 宏观经济；总体经济
　　Madrid Stock Exchange 马德里证券交易所
　　Makati Stock Exchange 马卡地证券交易所
　　Make-Whole Call 以支付溢价为成本的提前还款权利
　　Make-Whole Provision >提前赎回补偿
　　Management Best Practice 管理最佳做法
　　Management Buy-Out, MBO 管理层买断交易；管理层收购
　　Management fee 经办费
　　[股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工作的报酬，包括设计发行结、组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费的基本拆帐方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较大包销承担的个别机构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之“praecipium” 的额外酬金。
　　Management Seminar, Management Tools 管理人员研讨会；管理工具
　　Manila Stock Exchange 马尼拉证券交易所
　　Marche a Terme International 法国国际期货及期权市场
　　de France
　　Marche des Options Negociables 巴黎证券交易所期货市场
　　de la Bourse de Paris
　　Margin [期货交易] 保证金；按金
　　Margin call 要求增补按金
　　Mark-to-market 按市值计价
　　Market Capitalization 市场资本值；市值
　　Market maker 报价商；市场庄家
　　Market order 市价委托
　　Market share 市场占有率；市场份额
　　Marketable securities 有价证券
　　Marketing 促销；推介；营销
　　[股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有公司管理层参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Bookbuilding销售活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧接发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发行定价的完成而结束。
　　Material misstatement 重大失实陈述
　　MATIF 法国国际期货及期权市场
　　Mature market 成熟市场
　　Maturity 到期
　　[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期
　　Medium and long term loans 中长期贷款
　　Medium Term Note 中期票据
　　Memorandum Of Understanding 谅解备忘录
Mergers & Acquisitions, M&A 合并和收购；并购
　　MFN 最惠国待遇
　　Milan Stock Exchange 米兰证券交易所
　　Minority interest 少数股东权益
　　Monetarism 货币主义
　　Monetize 货币化
　　Monopoly Enterprise 垄断/独占企业
　　Montreal Stock Exchange 蒙特利尔证券交易所
　　Moratorium 冻结；宣布停止还款；延期付款命令
　　Mortgage-backed security 有抵押证券
　　Most Favored Nation 最惠国待遇
　　MOU 谅解备忘录
　　MSCI (Morgan Stanley Capital International) 摩根士丹利资本国际
　　MTN 中期票据
　　Multi-Lateral Netting 多边净额
　　Multi-Tranche Offering 分期或分多个份额发行
　　Mutual Funds 共同基金；互惠基金

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N
　　Nagoya Stock Exchange 名古屋证券交易所
　　NAPS 国家自动支付系统 (中国)
　　NASDAQ 纳斯达克
　　(全国证券交易商自动传报协会)
　　National Association of Securities Dealers Automated Quotations 全国证券交易商自动报价协会
　　(美国)
　　National Automated Payment System 国家自动支付系统 (中国)
　　Natural resources 自然资源
　　NAV 资产净值
　　Net asset value 资产净值
　　Net book value 帐面净值
　　Net income 净收入
　　New York Cotton Exchange, Inc. 纽约棉花交易所有限公司
　　New York Futures Exchange 纽约期货交易所
　　New York Mercantile Exchange 纽约商品交易所
　　New York Produce Exchange 纽约农产品交易所
　　New York Stock Exchange 纽约证券交易所
　　Nominal 表面；名义上
　　Non-callable 不可赎回
　　Non-deliverable 不交收
　　Non-farm payroll data 非农业人员收入数据
　　Non-operating income 非经营收入
　　Non-performing Loans 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
　　Notes receivable 应收票据
　　Notional size 票面规模
　　NPLs 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款

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　　O
　　Obligatory right 强制性权利；债权
　　OD 帐户透支
　　OECD 经济合作及发展组织(经合组织)
OEM 参见Original Engineering Manufacturing栏目
　　Off-balance sheet 资产负债表外
　　Off-budgetary 财务预算外
　　One-on-one 一对一会议
　　[股市]发行人与单一机构投资者进行的会议。一对一会议一般只会安排给很有可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。
　　One-time mandatory call/put option 一次性强制转换的认购/认沽期权
　　OPEC 石油出口国组织
　　Open-end funds 无限额基金
　　Operating concessions 特许经营权
　　Operating profit/margin 经营利润
　　Option 期权；选择权
　　Organization for Economic Co-operation and Development 经济合作及发展组织(经合组织)
　　Organization of Petroleum Exporting Countries 石油出口国组织
　　Original Engineering Manufacturing 原厂委托制造(加工)
　　Osaka Securities Exchange 大板证券交易所
　　Oslo Stock Exchange 奥斯陆证券交易所
　　OTC 场外交易
　　Out-of-the-money 价外；失值（期权）
　　Outsourcing 外包；外判
　　Over-allotment option 超额配售选择权(参见Greenshoe栏目)
　　Over-subscription 超额认购
　　[股市] 一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，便称为超额认购。超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指
　　Over-The-Counter 场外交易
　　Over Draft 帐户透支
　　Overhead cost 间接成本
　　Owned fund/own funds 自有资金

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P
　　P/E multiple 市盈倍数
　　P/E ratio 市盈率；本益比
　　Pacific Economic Cooperation Council 太平洋经济合作会议
　　Pacific Stock Exchange 太平洋证券交易所
　　Pageview 页视；浏览页数（互联网）
　　Paid-up capital 实收资本；已缴足资本
　　Pan-European Stock Exchange 泛欧证券交易所
　　Par 票面值
　　Par bonds 有面值债券
　　Paris Bourse 巴黎证券交易所
　　Parity 平价
　　Patent 专利
　　Payoff profile 盈利分析
　　PECC 太平洋经济合作会议
　　Penalty provision 惩罚/罚金条款
　　Per capita income 人均收入
　　Performance bond 履约保证
Performance buydowns 履约不足赔偿金
　　Performing loan 良好贷款
　　Philadelphia Stock Exchange 费城证券交易所
　　Physical assets reserve specifically authorized 特准储备物资
　　Physical warrant 实股认股权证
　　Plant 厂房
　　Pollutant 污染物
　　Pollutant charge 排污费
　　Portfolio Management 资产组合管理
　　Post-dated cheque 期票
　　Pot names 法人优惠名单/保留户
　　Potential obligation 潜在义务/负债
　　Power of attorney 授权书
　　PR 公共关系(公关)
　　Praecipium 额外酬金
　　[股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份)分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬金。
　　PRC - People's Republic of China 中华人民共和国(中国)
　　Pre-emptive right 优先权；先买权
　　Preference shares 优先股
　　Preferential treatment 优惠待遇
　　Premium 期权金；权利金；溢价
　　Premium put 溢价赎回
　　Premium put structure 含沽出期权式结构
　　Present value 现值
　　Press release 新闻(发布) 稿
　　Price 价格；定价
　　Price range 定价区间（发行）
　　Price talk 定价谈判
　　Primary debt 一级发行债券
　　Prime rate 最优惠利率
　　Principal 本金
　　Private Banking 私人银行；个人银行
　　Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资
　　Private placement 私募配售；非公开配售
　　Privately operated mines 民采矿
　　Privately negotiated options 私下洽商期权
　　Private Wealth Management 私人财富管理
　　Privatization 民营化；私有化；私营化
　　Proforma 备考报表；预计报表 项目/贷款安
　　Program arranger 排人
　　Project approval 立项
　　Project finance 项目融资
　　Promissory note 本票
　　Prospectus 招股书；发售说明书
　　PSE 太平洋证券交易所
　　Public filing 公开呈报
　　Public Listing 公开上市，挂牌上市
　　Public Relations 公共关系(公关)
　　Public welfare fund 福利基金; 公益金
Publicity restriction 宣传限制
　　Pure play 单一业务公司
　　Put option 出售/认沽期权
　　Putable bond 可退回债券

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Q
　　Q&A 提问与回答；答问大会
　　QDII 合格本地机构投资者
　　QFII 合格境外机构投资者
　　QIB 合资格机构买家/投资者
　　[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最1亿美元的机构。就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求
　　Qualified Institutional Buyer 合资格机构买家/投资者
　　Qualified Domestic Institutional Investor 合格本地机构投资者
　　Qualified Foreign Institutional Investor 合格境外机构投资者
　　Quasi-credit fiancings 类似信用融资
　　Questionnaire 问卷
　　Quoted company (= listed company) 上市公司

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R
　　Random assignment 随机分配
　　Rating 评级
　　Raw materials 原材料
　　Real Estate Investment Trusts 不动产投资信托公司
　　Realized interest rate 实现利率
　　Recapitalization 资本重组；再资本化
　　Recourse 追索权
　　Recognition of income 收入列帐
　　Recycling 循环再用
　　Redeem/redemption 赎回
　　Refinery 提炼
　　Registration statement 登记声明
　　REITS 不动产投资信托公司
　　Relative strength index 相对强弱指数
　　Repackaged asset vehicles 重新包装的资产工具
　　Representations and warranties 声明与保证
　　Residual asset 剩余资产
　　Residual value 残值；剩余价值
　　Restricted securities 受限制证券
　　Restructuring 改组；重组
　　Retail players (= retail investors) 散户/个人投资者
　　Return on asset 资产回报（率）
　　Return on capital employed 已投资资本回报（率）
　　Return on equity 股本回报（率）
　　Revenue-sharing 收入分成
　　Revolving credit 循还贷款
　　Right issue 供股（集资）
　　Rights to the priority distributions 优先分派权
　　Ring-fencing 绝缘防范
　　Risk factor 风险因素
　　Risk rated ratio 风险权重
ROA 资产回报（率）
　　Roadshow 路演；巡回推介说明会
　　[股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议。
　　ROCE 已投资资本回报（率）
　　ROE 股本回报（率）
　　RSI 相对强弱指数
　　Rule 144A 144A条例
　　美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册。通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发售资格。机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。

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S
　　S&P 标准普尔
　　S&P 500 Index 标准普尔500种股份指数
　　Samurai bonds 武士债券
　　SEAQ 证券交易所自动报价系统 (英国)
　　SEATS 证券交易所另项交易系统 (英国)
　　SEC 证券交易委员会( 美国)
　　Second junior subordinated debenture 更次一级公司债
　　Secondary offering 二级发行；次级发行
　　Secular 长期性；非周期性
　　Securities 证券
　　Securities and Futures Commission 证券及期货事务监察委员会
　　(证监会)( 香港)
　　Securities Exchange Commission 证券交易委员会( 美国)
　　Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所
　　Sell-side analyst 卖方分析员
　　[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员。
　　Selling concession 销售特许佣金
　　[股市] 在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份。销售特许佣金是激励销售的方法之一。
　　Senior debt 优先债务
　　Settlement 交割；结算
　　SFC 证券及期货事务监察委员会
　　(证监会)( 香港)
　　Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所
　　Shareholder value 股东价值
　　Shares 股票；股份
　　Shell company 空壳公司
　　Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心
Shenzhen Stock Exchange 深圳证券交易所
　　Short-term revolving letter 短期循环信用状
　　Short (position) 沽空；短仓；淡仓；看跌
　　Short and medium term loans 中短期贷款
　　Short forward 卖远期
　　Sidelined investors 抱观望态度投资者
　　Sight draft 即期汇票
　　SIMEX 新加坡国际金融交易所
　　Singapore International Monetary Exchange 新加坡国际金融交易所
　　Singapore Stock Exchange 新加坡证券交易所
　　Singapore Straits Times Index 新加坡海峡时报指数
　　Sinking fund 偿债基金
　　SOEs 国有企业
　　Sovereign rate 国家信用评级
　　Special stock 特种股票
　　Spot price 现货价格
　　Spread 差额; 差价
　　Sprint period 冲刺期
　　Stall speed 失速
　　Standard & Poor 标准普尔
　　State-owned enterprise 国有企业
　　State shares 国家股
　　Stock Broker 股票经纪
　　Stock Exchange Alternative Trading System 证券交易所另项交易系统 (英国)
　　Stock Exchange Automated 证券交易所自动报价系统 (英国)
　　Quotations System
　　Stockholm Options Market 斯德哥尔摩期权市场
　　Stock Market 股票市场；股市
　　Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票买卖
　　Stocks 股票；股份
　　Stop loss limit 止蚀限额
　　Strangle 勒束式期权组合
　　Strategic Investment, Strategic Investor 策略投资；战略投资；策略投资者；战略投资者
　　Strategic sale 战略出售
　　Stressed securities 债务危机证券
　　Strike price 执行价；行使价
　　Stripped securities 拆开证券
　　Structured bond 结构债券
　　Structured financing 结构融资
　　Subordinated debt 次级债务
　　Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益参与权利的次级债务
　　Subpar 次平值；低于预期水平
　　Supply and marketing cooperatives 供销合作社
　　Swap 掉期
　　Swaption 掉期期权
　　Syndicated loan 银团贷款
　　Synergy 增效作用; 协同效益
Synthetic securities 组合证券；合成证券

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T
　　T/T 电汇
　　Taiwan Weighted Stock Index 台湾加权股价指数
　　Take position 坐盘
　　Tax benefits 税务优惠
　　Tax haven jurisdiction 税务优惠的司法权区
　　Taxable munis 课税的州政府债券
　　Telegraphic Transfer 电汇
　　Tender bond 投标担保/保证金
　　Term sheet 条款说明书
　　Tick size 价格变动单位
　　Tokyo Grain Exchange 东京谷物交易所
　　Tokyo International Financial Futures Exchange 东京国际金融期货交易所
　　Tokyo Stock Exchange 东京证券交易所
　　Tokyo Sugar Exchange 东京原糖交易所
　　Toll revenue bond 通行税收入债券
　　Toronto Futures Exchange 多伦多期货交易所
　　Toronto Stock Exchange 多伦多证券交易所
　　Tranche 发行份额/部分
　　Treasury 国库债券；国库券
　　Treasury strips 国库债券条子
　　Trustee deed 托管人契约
　　Turnover ratio 周转率